行情寡淡多品种“匍匐” 市场资金“亲”焦炭“疏”螺纹 沪镍多头得意但持续力不被看好

发布日期:2019-06-11

    来源:期货;上海有色网;一德菁英汇;文华财经

      期货消息 12月17日(周一)国内工业品多数飘红,但涨幅力度有限,市场整体仍处于阶段性低位。有色金属中沪镍领涨近2%。黑色系中铁矿相对偏强,合金期货较弱,近月锰硅跌逾2%。

      市场行情略显寡淡,周初4.4亿资金离场,其中仅螺纹就已失血4.5亿元,不过焦炭站稳2000元后吸引部分资金加持,流入逾2亿资金。

      截至收盘,涨幅方面,纤板涨4.96%, 沪镍涨1.87%, 胶板涨1.63%, 铁矿涨1.56%, 沪锌涨1.49%, 苹果涨1.49%, 玻璃涨1.48%, 白糖涨1.31%, PP涨1.27%, PTA涨1.07%;跌幅方面,锰硅跌2.42%, 硅铁跌1.65%, 原油跌0.92%, 菜粕跌0.73%, 焦煤跌0.64%, 鸡蛋跌0.48%, 沪银跌0.45%, 郑麦跌0.35%, IC跌0.35%, 淀粉跌0.34%。

    

    

    

    

    

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    下游压价采购 铁合金跌幅领衔

    

      前期钢价高位下挫,主流钢厂在自身利润大幅下滑的背景下,陆续打压原料端降低成本,铁合金现货价格11月未开始持续走低。上周,河钢集团12月硅锰第二批第二轮招标价以8750元/吨落地,较第一批下跌200元/吨,市场远期悲观预期蔓延,合金厂均以积极出货应对。即便近日钢价企稳,但钢厂采货依旧较谨慎,压价采购心态突出。同时,港口锰矿库存高位, 加剧矿价易跌难涨格局。

      锰硅1901合约接连重挫,今日最低触及8022元,创半个月低位,成功回补前期跳空缺口,终收跌逾2%。硅铁盘中逼近6000一线,受成材反弹带动走高,报收于6074元,降幅达 1.65%。

      据一德期货铁合金期货2019年度报告显示,在国内经济增速放缓且终端需求持续疲软的背景下,钢厂利润的压缩将导致钢厂检修、减产甚至停产,进而抑制硅锰和硅铁合金的需求上限。2019年硅锰产业即便不延续2018年4季度产能扩张路径,硅锰供应量在利润和锰矿充足供应的驱动性将维持高位,供强需弱的结构将带动硅锰现货价格下行。

      随着印尼等东南亚国家的钢铁新产能的释放将带动硅铁出口平稳增长,且金属镁产业在缺乏环保扰动的利润驱动下对硅铁的采购需求将呈现稳步增加态势,硅铁新增产能增速明显放缓。市场处于需求预期减弱,供应产能扩张增速放缓,去库存寻底阶段,关注硅铁刚性成本支撑。

      策略方面,一德期货分析表示,当前硅锰1905合约处于下跌趋势中,空头持有。关注1901合约交割完成后的1905合约的修复期货贴水驱动的反弹机会。

      硅铁方面,受刚性成本支撑影响,1905合约盘面价格下行空间有限。多单入场可以从供应端是否出现明显收缩及盘面绝对价格是否贴近实际生产成本等角度考虑,激进操作者可在5700-5800元/吨区间轻仓建立多单。

      库存连续下降 沪镍暂得上行动力

      今日有色板块多数飘红,沪镍一路走高领涨1.87%,沪锌紧随其后收涨1.49%。因中国决定自明年1月1日起暂停对美产汽车及零部件征税三个月,透露出中美贸易谈判的乐观信号,金属市场获得提振。

      沪镍方面,受下游不锈钢需求疲弱打压,期价此前于年内低位附近偏弱震荡。但近两周国内镍现货市场交投活跃,社会库存连续下降,且本月钢材市场呈现回暖姿 态,不锈钢库存也开始下滑。叠加11月新能源汽车销量亮眼,沪镍低位反弹收复90000元/吨大关。

      印尼镍矿出口量弥补菲律宾镍矿供应收缩,港口库存充裕令镍矿价格维持弱势。浙商期货分析认为,镍金属方面,印尼镍铁回流及国内镍铁供应回升预期对镍价形成拖累。需求方面,不锈钢成交小幅回暖,但需求走弱令不锈钢价格持续承压。综上所述,预计镍价维持弱势震荡走势,建议逢高抛空操作为主,关注92000元/吨一线压力。  此外,因11-12月钢厂减产,不锈钢社会库存已小幅减少,体现在无锡社会库存小减。上周3系不锈钢价格已现止跌回升迹象,显示在钢厂减产后,不锈钢有供需平衡端倪。据上海有色网与无锡地区大型代理商交流,圈内人士点评,社会库存减因钢厂主动控制发货节奏所致,并不看好不锈钢涨价持续力。

     

    

    (责任编辑:吴晓琳 HF106)